行业动态

如今，在中国商界，我们看到以实业发家的第一代企业家群体，已经成功转型，或正在转型做投资家的大有人在。如果说这是资本对实体经济的渗透、冲击和辅协，那么有一个疑问不免困扰着很多人：实业家的最终归宿难道就是投资家吗？

实业家背后鲜为人知的“投资帝国”

在中国商界，越来越多的企业家开始或多或少的尝试多元化投资。有的企业家在实业方面取得骄人成绩的同时，还非常低调地将多领域跨界投资玩的是炉火纯青。

在很多人看来，刘永好是中国的养猪大王和饲料大王，新希望集团更是从生产饲料起家，一路走向全球市场。作为企业家被人所熟知的刘永好，其实还是中国最早一批体悟金融的力量，并从中收获丰厚回报的实业家。早期作为新中国第一家民营银行民生银行的发起人和大股东， 刘永好在金融的道路上，相比其他同时代的企业家要走得更早，走得更稳。

近年来，刘永好的“金融家”身份日显，2013年，刘永好家族还凭借200亿投资市值问鼎胡润投资富豪榜首。新希望每年赚取的净利润中，有很大比例是来自于投资民生银行而获得的投资收益，这掩盖了新希望农业板块的巨变。

新希望的资本运动正在如火如荼地进行。如此多领域的新希望集团旗下究竟有多少公司呢？

除了上市公司新希望六和股份以及即将上市的新希望乳业外，上述新希望乳业的招股书还披露，刘永好及其女儿刘畅控制境内外一级子公司9家、境外二级子公司5家、境内二级子公司8家，及56家多级境内子公司。此外，在资本市场上，刘永好“新希望系”至少控股新希望、宝硕股份，参股民生银行、深圳燃气等多家上市公司。

这也是刘永好家族首次相对完整披露资产版图。

不过据新希望集团内部人士向相关媒体透露，刘永好父女实际控制的公司数目远超过披露的79家公司，有一部分是因为合并统计口径，另外则是因为有些公司股权关系比较间接，没有进行披露。

另外，以实业起家的蒋锡培，在投资的道路上正在不断地加大布局和投入。现如今，“主业+投资”已经成为蒋锡培领导的远东控股集团的战略定位，在立足主业的前提下，蒋锡培更是立足于“全球投资管理专家”的定位，以全球化视野寻找优质标的，重点关注智慧能源、大健康、大消费、食品饮料、文化产业、先进制造业、工业自动化、TMT等领域，进一步优化全球资源配置。据媒体报道，截至2017年8月31日，远东控股集团总投资企业数量达到339家，累计实现上市96家（其中新三板28家），预披露12家。

据蒋锡培透露，远东控股集团在投资上的布局已经带来了丰厚收益。2016年公司20亿元的利润，70%的来自于投资收益。在蒋锡培看来，正是“主业+投资”的战略成就了今日的远东。

更多以实业家角色示人，却闷声发大财的不仅有刘永好和蒋锡培，典型的企业家还有鲁冠球。在世人心中，“万向系”的名声似乎没有那么响亮，即使稍微了解它的人，更多看到的，也仅仅是其“中国最大汽车零部件”集团的标签。

殊不知，历经四十八年的发展，“万向系”不仅实现了对国内汽车零部件产业的高度整合，而且成功组建起一个包含汽车、新能源、农业、地产、金融诸多领域在内的庞大帝国。同时，鲁氏父子在资本运作方面亦毫不逊色，与德隆、格林柯尔、泛海、安邦以及李嘉诚之子李泽楷等旧豪新贵皆有过招，胜多败少。

迄今为止，“万向系”至少掌握了4家上市公司控制权，并参股18家A股、港股公司，布局14家新三板挂牌公司。在金融方面，“万向系”更是取得了除券商之外的几乎所有金融牌照。

如今，“万向系”员工人数超过4万名，总营收破千亿，盈利超百亿，还拥有遍布亚、美、欧、非的庞大非上市产业集群。在2016年胡润富豪榜上，鲁冠球家族以550亿元排在汽车富豪榜首。

一位熟悉万向集团的浙江券商人士就指出，随着鲁冠球之子鲁伟鼎接过父辈旗帜，“万向系”对外投资战略也在改变，或是其近期一系列减持的原因之一。

知情人士表示，目前阶段，万向在汽车、清洁能源等方面，有着不少投入，不过，其同时指出，与起家于实业的鲁冠球不同，鲁伟鼎更致力于将“万向系”打造成一个金控集团。

企业家与投资家的双重身份

近几年，万科股权之争、格力遭遇“野蛮人”等的实业被资本“敲门”的争议中，有媒体人发出这样的疑问：这到底是实业家的时代，还是资本家的时代？

虽然目前还无法给出一个明确的答案，但是有一个不争的事实，随着我国资本市场的日趋成熟与开放，越来越多的企业家开始逐渐适应另外一重身份：投资家。

投资是企业做大做强的重要途径，纵观世界上大型企业，在其发展历程上多有投资收购行为。这方面，巴菲特无疑是最大投资家，50年前他收购了一家已经成为夕阳产业的纺织厂———伯克希尔，成为这家公司的董事长兼CEO，他并没有让纺织厂重现辉煌，而是通过不断收购，让公司成为一家世界一流的投资控股型公司，旗下有近百家公司，涉及各个行业。

从这点来看，中国第一代创业企业家在积累了财富之后，从实业家转向投资家，并不是坏事。

“未来10年，一切资产都可能证券化，一切消费都可能证券化，与创业有关的投资极度活跃，投资的杠杆效应加剧财富重新分配，财富阶层分化严重，出现圈层化特征，中国将从产业商业主义进入到产融商业主义。”吴晓波频道创始人吴晓波如是说。

目前，中国的商业文明正从产业商业主义时代，向产融商业主义时代急速地迭代衍变，资本对任何实体经济的渗透、冲击和辅协能力指数级地增加，令任何企业都面临如何证券化的挑战和机遇。

与此同时，企业家的角色定义也正在发生同步的变化，在资本的意义上重新理解和认识实业，学习用融资和投资的方式促进财富增值，是一门急需学习的新课程。

中国青年企业家协会秘书长、大益爱心基金会秘书长汪敏认为，实业家的转型可能成为了一个必然的选择。转型的出路，无非是两条。一条就是获得投资，依靠自己过去在本行业的经验，把自己原有的产业进行一些升级，能够生产出一些现在所谓的供给侧结构性改革。从另一个角度上来说，可能就是自己去做投资。

对于企业家与投资家双重身份的相护结合，吴晓波认为，一栖于钟爱的实体产业，让它迭代进步，永续发展，一栖于“非理性繁荣”的资本市场，让自己的财富在运动中增值，具备两栖特征的企投家们，代表着未来的风向标和商业之美。

实业家闷声作投资的六项基本原则

做实业和做投资（企业投资），貌似一以贯之，其实大相庭径。实业做得好的人，有可能能转型做投资，但也很难。例如，段永平算是这一类别中的佼佼者，但他也坦承，做投资比起做企业来，还是要更难一些；反过来，做投资的人，回过头来把企业做得很好的概率更小。

为什么同时做好实业和投资这么难？

首先，实业是比慢、比笨、比谁更扎实；投资是比快、比巧、比谁聪明，完全是两个相反的方向。不过，段永平推荐的巴菲特式的长线投资、价值投资，同样是比慢、比笨、比扎实。“不懂不做”、“买股票就是买公司”之类，强调的貌似是一些同样的东西。即使是同样的路数，为什么做价值投资还是要比做实业难？估计是钱在手上，痒得厉害，一般人实在是没有这个定力吧，一不小心，又回到比快、比巧、比聪明的路子上去了。

第二，做实业遇到了问题，可以用一系列的不同力度的方法解决。做投资遇到了问题，真懂行的人都知道，基本上只有一个办法：卖。一把手轻易不能换，风险太大；撇开原团队，自己上马，炒股炒成股东，投资投成老总，那更是业界笑谈；其他任何方法，老实说，有效是偶然的，无效是正常的。可以想见，做投资的人，投资的企业碰到了什么大麻烦，那真是豆腐掉进灰堆——吹不得也拍不得，心里不知有多煎熬，脑细胞不知要死掉多少。

第三，实业比的是团队，是组织，基本的方法论找到了，空间上和时间上都可以复制，既有scalability (可扩展性)，又有sustainability(可持续性)，逻辑上非常扎实。投资总体而言是比个体，比的是少数几个人、甚至一两个人的悟性，而且，这个“悟性”到底是什么，一百个人有一百个说法，“道可道，非常道”，个个说得比东方哲学还要更加玄乎其玄。

所以，做实业成功的人，在投资上复制自己的成功很难；做一个投资项目成功的人，想再下一个项目复制自己的成功，同样很难。

那么，企业家们做投资应遵守哪些基本原则呢？

1、中国经济新常态要求企业家必须转变传统思维方式，以创新、图新、维新的气概，实现产业结构的科学调整，资源产能组合的理性转换。

2、当今中国，最适合成为企投家的，是那些已经在实体产业中获得成功，并希望通过投资与时代同步前行的企业家们，他们的年龄跨度在50后到80后的长宽频之中。

3、要有自己的思想和精神，把自己的坚守、价值观输出给对的人，把微笑和掌声给值得的人点赞。

4、 做赋能投资。企业成功是九死一生，资源是有限的，资本无限。做赋能投资就是要跟相配的企业家做永远的合作伙伴，一起打到底。真正的企投家应该具有企业家精神，同时又知道如何借力资本的驱动，而不是把企业做一半然后炒股。

5、创业、投资两不误，两手都要硬，把实体经营的智慧融通于风险投资。将自己主业的一亩三分地打造成很有竞争优势的同时，拿闲钱和资源寻找投资机会，这很重要。多元化的发展对企业和企业家的要求很高，如果行业跨度很大的话，未必有资源和能力把它做好。

6、一定要有产业背景、经验或经历。而不是纯粹从投资到投资，也不是纯粹在产业内投资，也不像那种交易型的投资家，只需要学数学就行了。