行业动态

 融资中国2020（第九届）资本年会暨颁奖盛典

2020，崭新时代的号角

未来已来！2020年一定是会被大家铭记的年份，这是一个世纪和时代叠合的一年。老旧和新生在过去的一年中此消彼长，在经历了一场洗礼之后，我们将迎来某种意义上的元年。2020年是未来主义的号角，全新阶段的开始。而如果我们能有一种未来意识，带着愿景积极去创造和建设，希望就会落地生根。

过去的2019年，内外风险叠加。这一年，我们以前所未有地加大改革开放的力度和战略定力，持续推进改革，补齐短板，经济出清进入下半场。金融机构、投资人、企业经历了重重考验，过往的模式几乎还没有说再见就已经成为历史。投资机构在这一年进行了痛苦的分化、整合，甚至有人预测，未来能生存下来的GP只有50到100家，对很多机构来说，生存还是毁灭，已经是一个实实在在的问题。从投资来说，头部效应越来越明显，行业方面集中度越来越高，那么对于投资机构赛道的选择和核心竞争力的打造至关重要，价值投资的理念将备受尊崇。

于此同时，新经济以前所未有的姿态登上舞台，在人工智能、大数据、智能制造、物联网，5G等产业互联网技术的发展中尽显峥嵘，前景巨大。科创板、创业板注册制、新三板精选层、再融资的开启，资本市场的监管下的清明，这些也给了投资机构新机会，对于投资机构来说，经过涅槃后的浴火重生，必将开启一个崭新的投资时代。

在2020年的起点上，机构和企业必须思考：投资机构如何面对巨变？企业应该承担起什么样的职责使命？融资中国2020（第九届）资本年会将对行业生态进行一次全面的观点挖掘和问题探讨，一起奏响崭新时代的号角！

主 办 方：融资中国、融中财经

协 办 方：融中母基金研究院、融中集团

支持单位：北京股权投资基金协会、浙江省创业投资协会、深圳市私募基金协会、湖南省股权投资协会、贵州省创业股权投资协会、四川省股权与创业投资协会、成都市创业投资和股权投资协会

会议时间：2020年1月8- 10日

地 点：北京四季酒店

规 模：1000人

      刚刚经过新中国成立70周年庆典的洗礼，中国经济焕发出了春的生机，中国经济发展进入新时代。展望2020，随着科创板、以及创业板注册制的渐行渐近，股权投资行业奏响崭新时代的号角。尤其是政府引导基金，产业基金等站在投资的制高点上，将在资管新规后创造行业新机会、服务中国经济新发展、引领全球资产配置中国新机遇。  

       2020年1月8日，由融资中国、融中集团主办的融资中国2020有限合伙人峰会在北京隆重举行，峰会力邀政府引导基金、FOFs、险资、家族财富管理、机构等， 汇聚行业，全面解读行业趋势，梳理当下行业问题，探讨新形势下股权投资的新趋势——政府引导基金的效力和效益、产业投资的聚合与革新、引导资金如何向价值投资，服务实体和创新迈进。

08:30-09:10 来宾签到

09:10-09:20 主办方致辞  

09:20-09:40 领导致辞

09:40-10:00 主旨演讲

10:00-11:00 论坛一【政府引导基金专场】深化改革，政府引导基金进入深水区

近日，深圳市政府引导基金的清理和缩减子基金规模引起行业热议，政府引导基金的管理方式精细化阶段来临，政府引导基金如何实现动态管理？政府引导基金新的一年又将投向何处？政府引导基金选择GP如何做到专业化和匹配性？区域政府引导基金基金管理人尽调与遴选？两者诉求分歧如何解决？区域政府引导基金考核和评价体系的建立？政府引导基金如何避免同化现象？政府引导基金如何链接科创与产业？

11:00-11:20 主题演讲

11:20-12:20 论坛二【母基金专场】LP多元化，市场化母基金投资生态建立
    资管新规下，LP多元化趋势越来越明显，头部机构、资产管理机构、产业资本相继成立母基金，母基金将会大行其道。母基金未来的投资策略和发展方式？ LP多元化形势下，母基金如何调整自己的投资赛道？如何避免竞争？母基金遴选基金的逻辑和策略有和何变化？如何和GP合作？母基金的投资与投后管理在经济周期中怎么实施？母基金的募资策略？母基金投资团队的专业性及投资策略需要哪些变化？GP试水母基金是一个趋势吗？

 12:20-14:00 商务午宴（定向邀请）

14:00-14:10 《2019中国母基金发展白皮书》发布

14:10-14:30 主题演讲

14:30-15:30 论坛三【资产配置专场】重新出发，市场化FOF的配置策略

银行保险等资管资金入市，资产配置、财富管理在经过大力监管后重新出发。银行理财子公司、保险资金、家族办公室、校友基金、三方财富管理等在募资以及投资的方向选择？财富端如何在资产配置中更为有效和合规？家族财富的投资策略和投资偏好？资产配置在创新经济相关产业的投资布局？另类资产的投资机会？银行理财子公司的投资趋势？保险资金在大类资产配置中的逻辑？

15:30-16:30论坛四【房地产基金专场】价值为上，进化与转型

在新的监管环境下，房地产私募基金加速优胜劣汰。一些列的房地产政策对于房地产基金的影响？随着人工智能的崛起，共享经济和科技的持续升级对房地产行业的商业模式的演变？物流地产，养老地产，文化旅游地产长租公寓的投资机会？资产证券化，核心城市不动产的投资机会？房地产存量市场如何盘活？房企如何防范债务风险?地产基金多元化如何加速？

16:30-17:30论坛五【GP/LP专场】 非常时期，选择GP如何做到专业化和匹配性？

随着政府引导基金的管理方式精细化阶段来临，LP专业化和成熟度越来越高，对于GP的合作已经有了相应的要求和考核。在新阶段新经济条件下，LP本身投资定位的思考？在行业消沉期，GP如何创造更好的投资回报，说服LP持续投资？在政府引导基金层面，GP如何顺应母基金的投资选择？在出资比例、退出年限上能否有新的调整？引导基金、母基金和GP如何实现真正意义上的共赢？

16:00-18:00  【平行 GPLP对接专场】（定向邀请）

16:00-18:00  【平行 中国母基金第四届辋川论道】（定向邀请）

18:30-20:00   2020中国LP之夜（定向邀请）

08:30-09:10 来宾签到

09:10-09:20 主办方致辞

09:20-09:40  主题演讲

【知·道】高端对话

09:40-10:40 论坛一【鸿儒论道】崭新时代，资本新主张

股权投资领域，2018年到2019年遇冷，流动性问题越来越严峻，退出领域估值倒挂，资金、资源和头部集中明显，募资难让大部分机构面临生存还是毁灭的问题。在行业问题之外，新的机遇也悄然而至：新经济大行其道、科创板上市，创业板注册制呼之欲来，新的投资风口渐行渐近，尤其在在持续推进改革，补齐短板，经济出清进入下半场，投资如何顺应趋势？行业的规律性和周期性的总结？未来发展方向的行业产业领域？在2020年以至于更长的时间周期里，股权投资行业如何成长？

10:40-11:00  主题演讲

11:00-12:00 论坛二【VC专场】VC革命，转型与突围

创投领域一方面是无米下锅的窘迫，一方面是没得投的尴尬，行业危险的论调充斥其上。在产业方面，投资领域已经明显萎缩，科技和消费是主要的投资赛道，竞争加剧，同时CVC也来分羹。那么创投对于新经济的着力点在哪里？VC如何自我革命？跨界转型是否是好的出路？如何撇开以往的路径依赖？如何拓展赛道？获得和LP赛道的重叠而解决融资问题？哪些是新的投资风口？科创板到底给我们什么？2020年，是坚持在这个赛道上进行投资，还是调整模式？

12:00-14:00 商务午宴（定向邀请）

14:00-14:10《2019股权投资白皮书》发布

14:10-14:30 主题演讲

14:30-15:30 论坛三【早期专场】投资早期，选择与坚持

早期投资vc化趋势的利弊？lp对于早期投资收益要求对行业发展的限制？早期投资的投资领域在当下的抉择和改变？如何保持合适的募资规模和节奏？早期投资的项目发掘？早期投资如何做到慧眼识珠？早期投资碰运气转变为经验和方法的总结？早期选人还是选项目那个更重要？2020年，早期投资将更艰难，如何应对项目和资金难的问题。如何选择多渠道退出？

15:30-15:50 主题演讲

15:50-16:50 论坛四【成长期专场】投资成长，价值与模式

大量成长期项目沉淀，在退出渠道收窄，美股港股市场受环境影响的情况下，如何加大退出？投后管理如何做？投资标的底层资产的界定？价值投资如何和机构秉性相结合？资本如何让项目更清醒而不是更浮躁？2020年，是坚持在这个赛道上进行投资，还是调整模式？募资难问题如何解决？银行理财子公司是不是救命稻草？什么是对的估值？

16:50-17:50【PE专场】PE投资，趋势与机遇

2020年，哪些是机构看好的投资方向？一系列政策影响下，产业投资如何进行多元化投资组合？如何在新技术和新消费中发现投资机会？价值投资如何实现？Z世代下的消费趋势、投资机会？工业互联网的产业机会?一二级市场估值倒挂如何破解？PE超前投资和二级市场投资的逻辑和问题？随着部分行业红利褪去，PE投资如何寻觅新的行业“风口”？

18:00 会议结束

08:30-09:10 来宾签到

09:10-09:50 主题演讲

09:50-10:50 论坛一【巅峰对话】2020，迎接科技创富新时代

什么是2020值得关注的？一个崭新时代的开启必定是制度和技术进步的开始，技术进步贯穿了下一个时代，没有技术加持的行业没有未来。人工智能、大数据、云计算、工业互联，5G、科技金融，企业服务等新技术催生了新的业态，也加持了传统的业态的升级。科创板目前已经上市的29家企业中，有多达25家来自于以半导体、电子、生物医药等为代表的高端制造业，另外4家来自于软件和信息技术服务业，科技创富、科技创业、科技创造的投资机会将比比皆是。投资机构如何在此找到新的投资点，创造新的模式和风口？技术投资对于投资机构的进化？

10:50-11:10 主题演讲

11:10-12:10 论坛二【募资专场】多元募资，锻炼能力

经过2018年和2019年，募资难问题更加加剧。机构在投资模式上和赛道选择上是否调整迎合LP，从而达到募资？机构如何才能得到政府引导基金的青睐？子基金运作如何做到让政府引导基金放心？如何将政府引导基金出资与市场化募资相结合？VC/PE机构如何提高自身综合实力，以注重的投资、管理能力获取LP的长期信任？在当前募资环境下，VC/PE机构应当如果提高募资工作的合规性？机构如何加深对LP市场的了解？机构如何获得好的DPI？

12:10-14:00 商务午宴（定向邀请）

14:00-14:20 主题演讲

14:20-15:20 论坛三【投资策略专场】产业整合，投资硬核

在行业波动周期下，行业细分龙头的投资机会？行业投资策略和方法的变化？如何在变化中坚持价值投资？科技、产业互联网时期的投资逻辑？估值泡沫会否散去？重点行业的布局竞争如何化解？退出方面，港股和美股退出将如何演绎？科创板对于行业的机会？新形势下投资怎么选到硬核资产？转型升级、消费、科技投资的策略？机构如何参与基于产业整合的并购重组？产业资本在2020并购机会？

15:20-16:20 论坛四【投后管理专场】投后管理，成就价值

数据显示，2018年已有70.3％的机构设置了专门的投后管理团队，相比2013年增加了3.37倍，年复合增长34.28％。这说明了，投资机构更加注重投后管理所带来的的效能。何为效能？效率和赋能，但终归还是效益。投后管理从一种说法、一种观念转变为一种行动、和一种效益。那么投后管理在哪些方面产生价值？如何让投后管理做到流程化、制度化、智能化？服务和资源怎么才能跟上企业发展节奏？投后管理最大的价值在哪里？

116:20-17:20 论坛五【退出专场】退出渠道，多元变现

科创板推出已有时日，期间估值回落，多数股票腰斩，流动性问题也渐渐被关注，在那么，科创板的问题是阵痛还是顽疾？在退出方面，科创板的作用到底有多大?险资入市对科创板的影响？纳斯达克对于中国企业上市限制的影响？港股上市在大环境差强人意的情况下还是不是一个最优选择？产业资本并购的机会？多渠道退出如何实施？现在退出强调DPI，如何保证LP在投资冷静期的价值最大化？

18:30-20:30 融资中国2020新春晚宴暨颁奖盛典（定向邀请） 

融资中国股权投资综合榜单

往届嘉宾